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Sep 11, 2023

4 Gasverteilungsaktien, die man angesichts der Branchenprobleme im Auge behalten sollte

Die Produktion von trockenem Erdgas in den Vereinigten Staaten dürfte zurückgehen

Laut dem jüngsten Bericht der US Energy Information Administration („EIA“) dürfte die Produktion von trockenem Erdgas in den Vereinigten Staaten im zweiten Halbjahr 2023 aufgrund eines Preisrückgangs geringfügig zurückgehen, was sich auf die Aussichten auswirken wird die Aktien der Zacks Utility Gas Distribution-Branche. Verteilerunternehmen bieten Dienstleistungen für den Transport von Erdgas aus der Produktionsregion zu Millionen von Verbrauchern in den Vereinigten Staaten an.Atmos Energy Corporation ATO mit seinen ausgedehnten Übertragungs- und Verteilungsleitungen und zwischenstaatlichen Pipelines sowie erheblichen Investitionen in Infrastrukturentwicklungsprojekte dürfte davon profitieren, da die Erdgasproduktionsmengen im Zeitraum 2023–2024 voraussichtlich steigen werden. Kontinuierliche Investitionen und der Ausbau der Infrastruktur in wichtigen Produktionsregionen sollten die Leistung von steigernNewJersey Resources CorporationNJR,MDU-RessourcengruppeMDU undSpire Inc . SR.

Über die Branche

Die Schieferrevolution hat die Erdgasproduktion erheblich gesteigert. Seine saubere Verbrennung steigert die Nachfrage nach Erdgas bei allen Kundengruppen stetig. Erdgasverteilungspipelines spielen eine entscheidende Rolle bei der Lieferung von Erdgas aus innerstaatlichen und zwischenstaatlichen Transportpipelines zu Verbrauchern über Pipelines mit kleinem Durchmesser. Das Erdgasnetz in den Vereinigten Staaten verfügt über fast 3 Millionen Meilen an Pipelines. Die größte Sorge der Branche sind die alternde Infrastruktur und die steigenden Investitionskosten, die aufgrund der Zinserhöhung für die Modernisierung und Wartung des riesigen Pipelinenetzes erforderlich sind. Die Konkurrenz durch andere saubere Energiequellen kann die Nachfrage nach Erdgas und damit auch nach Pipelines verringern.

Faktoren, die die Zukunft der Gasverteilungsbranche prägen

Alternde Verteilungsinfrastruktur : Die bestehenden US-amerikanischen Erdgasverteilungspipelines sind in die Jahre gekommen. Leckagen oder Brüche in diesen alten Rohrleitungen aus Gusseisen und blankem Stahl können zu Betriebsunterbrechungen führen. Derzeit erbringen Erdgasversorgungsunternehmen Dienstleistungen für über 80 Millionen Kunden in den Vereinigten Staaten. Laut einem Bericht von Business Roundtable wird der Austausch der alten Pipelines rund 270 Milliarden US-Dollar kosten. Um die Möglichkeit einer Unterbrechung der Dienste zu verringern, kündigte das Energieministerium eine Finanzierung von 33 Millionen US-Dollar für zehn Projekte an, die sich mit der Nachrüstung von Erdgasleitungen zur Sanierung vorhandener alter Gusseisen- und blanker Stahlrohre befassen. Die schnelle Kapselung von Pipelines unter Vermeidung intensiver Ersetzungen oder das REPAIR-Programm wird die minimale Verlängerung der Lebensdauer von Verteilungspipelines um 50 Jahre gewährleisten und die Ersetzungskosten alter Pipelines um fast das Zehn- bis Zwanzigfache pro Meile senken. Derzeit können die Kosten für Rohraushub und -austausch bis zu 10 Millionen US-Dollar pro Meile betragen. Die steigenden Zinssätze werden die gesamten Projektfinanzierungskosten für die Versorgungsunternehmen im Vergleich zu dem, was diese Unternehmen in den letzten zwei Jahren genossen haben, erhöhen.Produktions- und Exportmengen von Gas sollen steigen : Der von der EIA veröffentlichte kurzfristige Energieausblick deutet darauf hin, dass die inländische Trockenerdgasproduktion im Jahr 2023 auf 102,7 Milliarden Kubikfuß pro Tag (Bcf/d) und im Jahresvergleich um 0,3 % auf 102,7 Bcf/d im Jahr 2023 ansteigen wird Der Anstieg der Gasproduktionsmengen ist im Vergleich zu früheren EIA-Prognosen zurückgegangen, da die Bohrunternehmen beschlossen haben, die Produktion aufgrund eines Rückgangs der Erdgaspreise zu drosseln. Es wird erwartet, dass die Exportmengen in den Jahren 2023 und 2024 steigen werden, was den Erdgastransporteuren eine deutliche Entlastung verschaffen wird. EIA geht davon aus, dass die US-Exportmengen von Flüssigerdgas (LNG) im Jahresvergleich um fast 14,2 % auf 12,1 Bcf/d im Jahr 2023 steigen werden. Die Exportmengen werden sich im Jahr 2024 voraussichtlich um 4,9 % im Jahresvergleich verbessern.

Neue Investitionen schaffen Nachfrage : Die saubere Verbrennung und die breite Verfügbarkeit in den Vereinigten Staaten treiben die Nachfrage nach Erdgas an. Das Vertriebsnetz wird weiterhin eine wichtige Rolle beim Transport von Erdgas zu fast 75 Millionen Kunden in allen Teilen der Vereinigten Staaten spielen. Da in den Vereinigten Staaten drei neue LNG-Exportterminals entstehen, dürfte die Nachfrage nach Erdgaspipeline-Diensten steigen, um das Gas von den Produktionsgebieten zu diesen Terminals zu transportieren. Laut UVP werden die drei neuen LNG-Projekte nach ihrer Fertigstellung die gemeinsame Exportkapazität bis 2025 um 5,7 Mrd. Kubikfuß pro Tag erhöhen. Da Produktion und Nachfrage nach Erdgas steigen, werden mehr Pipelines erforderlich sein, um das Gut sicher an die Endverbraucher zu transportieren.

Der Branchenrang von Zacks deutet auf düstere Aussichten hin

Der Zacks-Branchenrang der Gruppe, der im Grunde der Durchschnitt des Zacks-Rangs aller Mitgliedsaktien ist, deutet auf düstere kurzfristige Aussichten hin. Die Zacks Utility Gas Distribution-Branche – eine 12-Aktien-Gruppe innerhalb des breiteren Zacks Utilities-Sektors – belegt derzeit den Zacks Industry Rank Nr. 164 und liegt damit in den unteren 34 % der 250 Zacks-Branchen. Unsere Forschung zeigt, dass die oberen 50 % der von Zacks bewerteten Branchen die unteren 50 % um einen Faktor von mehr als 2 zu 1 übertreffen. Die Positionierung der Branche in den unteren 50 % der von Zacks bewerteten Branchen ist das Ergebnis negativer Gewinne Ausblick für die beteiligten Unternehmen insgesamt. Seit dem 30. Juni 2022 sind die Gewinnschätzungen um 8,4 % auf 4,04 US-Dollar pro Aktie gesunken. Bevor wir einige Gasverteilungsaktien vorstellen, die Sie möglicherweise für Ihr Portfolio in Betracht ziehen möchten, werfen wir einen Blick auf die jüngste Börsenentwicklung der Branche Bewertungsbild.

Die Branche schlägt den Sektor, bleibt aber hinter dem S&P 500 zurück

Die Gasverteilungsbranche hat weniger verloren als der Sektor, blieb aber im vergangenen Jahr hinter dem Zacks S&P 500 Composite zurück. Die Aktien dieser Branche haben im gleichen Zeitraum insgesamt 12,2 % verloren, verglichen mit dem Verlust des Versorgungssektors von 13,3 %. Der Zacks S&P 500 Composite hat im gleichen Zeitraum um 4,5 % zugelegt.

Preisentwicklung für ein Jahr

Aktuelle Bewertung der Gasverteilungsbranche

Da Versorgungsunternehmen hohe Schulden in ihren Bilanzen haben, wird zur Bewertung üblicherweise das Verhältnis EV/EBITDA (Unternehmenswert/Gewinn vor Zinssteuer, Abschreibung und Amortisation) verwendet. Die Branche wird derzeit mit einem nachlaufenden 12-Monats-EV/ gehandelt. EBITDA von 9,98X im Vergleich zum 13,01X des S&P 500 und 17,55X des Sektors. In den letzten fünf Jahren wurde die Branche mit einem Höchstwert von 13,88X, einem Tiefstwert von 9,07X und einem Durchschnittswert von 10,29X gehandelt.

4 Gasverteilungsaktien, die Sie genau im Auge behalten sollten

Nachfolgend sind vier Aktien aufgeführt, bei denen es zu positiven Korrekturen der Gewinnschätzungen kam. Zwei der vier genannten Erdgasvertriebsaktien haben derzeit einen Zacks-Rang Nr. 2 (Kaufen). Die anderen beiden tragen einen Zacks-Rang Nr. 3 (Halten). Du kannst sehenDie vollständige Liste der heutigen Zacks-Aktien Nr. 1 (starker Kauf) finden Sie hier.Atmos Energy Corporation : Dieses in Dallas, TX, ansässige Unternehmen ist im regulierten Erdgasverteilungs- und -speichergeschäft tätig. Atmos Energy plant, bis zum Geschäftsjahr 2027 11 Milliarden US-Dollar zu investieren. Die Aktie steht derzeit auf Zacks-Rang #2. Die Zacks-Konsensschätzung für den Gewinn von ATO im Geschäftsjahr 2023 ist in den letzten 60 Tagen um 0,5 % auf 6,03 US-Dollar pro Aktie gestiegen. In den letzten drei Monaten legte die Aktie um 2,5 % zu, verglichen mit der Branchenrallye von 0,5 %. Die langfristige Gewinnwachstumsrate (drei bis fünf Jahre) wird auf 7,5 % festgelegt.

New Jersey-Ressourcen : Dieses in Wall, New Jersey, ansässige Unternehmen bietet seinen Kunden regulierte Gasverteilung sowie Energieeinzel- und -großhandelsdienstleistungen an. New Jersey Resources plant, im Geschäftsjahr 2023–2024 1,1 bis 1,4 Milliarden US-Dollar zu investieren. Die Aktie hat derzeit einen Zacks-Rang #2. Die Zacks-Konsensschätzung für die Gewinne von NJR im Geschäftsjahr 2023 ist in den letzten 60 Tagen um 3,1 % gestiegen. Im vergangenen Jahr hat die Aktie um 6,6 % zugelegt, während die Branche einen Rückgang von 12,8 % verzeichnete. Die langfristige Gewinnwachstumsrate liegt bei 6 %.

MDU-Ressourcengruppe : Dieses in Bismarck, ND, ansässige Unternehmen bietet seinen Kunden Mehrwertprodukte aus natürlichen Ressourcen und damit verbundene Dienstleistungen an. Das Unternehmen hat kürzlich seine Tochtergesellschaft für Baumaterialien, die Knife River Corporation, ausgegliedert und konzentriert sich ausschließlich auf sein Energielieferungsgeschäft. Das Unternehmen hat Kapitalinvestitionen geplant, um seine Gasverteilungsaktivitäten weiter zu stärken. Die Aktie hat derzeit einen Zacks-Rang #3. Die aktuelle Dividendenrendite von MDU beträgt 4,4 %. Die langfristige Gewinnwachstumsrate liegt bei 5,8 %.

Spire Inc .: Dieses in St. Louis, MO, ansässige Erdgasunternehmen bedient effizient mehr als 1,7 Millionen Kunden in den Vereinigten Staaten. Im Zehnjahreszeitraum vom Geschäftsjahr 2023 bis 2032 will das Unternehmen 7 Milliarden US-Dollar investieren, um seine bestehenden Aktivitäten zu stärken. Die Aktie hat derzeit einen Zacks-Rang #3. Die Zacks-Konsensschätzung für SRs Gewinne im Geschäftsjahr 2023 ist in den letzten 60 Tagen um 0,9 % auf 4,26 US-Dollar pro Aktie gestiegen. Die langfristige Gewinnwachstumsrate liegt bei 4,2 %. In den letzten sechs Monaten verzeichnete die SR-Aktie einen relativ geringeren Rückgang als die gesamte Branche in den letzten drei Monaten.

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MDU Resources Group, Inc. (MDU): Kostenloser Aktienanalysebericht

Spire Inc. (SR): Kostenloser Aktienanalysebericht

NewJersey Resources Corporation (NJR): Kostenloser Aktienanalysebericht

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